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7-11母公司VS永旺集团,谁才是日本零售霸主?

04月08日 10:52

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出品/联商专栏

撰文/联商高级顾问团成员 潘玉明

7&i集团在处理崇光西武百货、华堂综合超市等业务中,留下了一些不良口碑,但这不影响依靠7-11便利店事业铸就7&i日本零售行业霸主的形象。

1、7&i登上零售第一王位

7&i集团在2021年度销售额为8.7497万亿日元,同比增长51.7%,营业利润为3876亿日元,同比增长5.8%,首次超过永旺集团,登上日本零售行业的王位。对照看永旺集团在2021年度经营业绩,销售额为8.7159万亿日元,同比增长1.3%,营业利润1743亿日元,同比增长15.8%,处于持续稳定状态。

7&i集团在2022年度销售业绩达到11.8113万亿日元,同比增长35.0%,营业利润为5065亿日元,同比增长30.7%,纯利润达到2809亿日元,同比增长33.3%。销售额在国内零售业当中首次突破10万亿日元大关,登上11万亿日元的新台阶,成为一个新宠。

其中,主要业绩的贡献者来自海外业务,海外销售额达到8.8461万亿日元,同比增长70.3%,营业利润达到2897亿日元,同比增长81.2%。特别是2021年5月收购美国加油站附加便利店Speedway包含汽油销售业绩的贡献度举足轻重,严格来说,汽油的销售额不能算作便利店连锁业绩。到2022年2月,海外业务占销售额约60%,营业利润占比为40%。

那么,退居第二位的永旺集团,目前是啥情况?

2、永旺集团押宝数字化零售

永旺集团下属300多个企业,是日本规模最大的零售集团。2022年度销售额为9.11682万亿日元,营业利润2097亿日元,营业利润率为2.3%。预计2023年度销售额9.4万亿日元,营业利润2200亿日元。

截止2020年的前一个中期计划中,销售额10万亿日元,营业利润3400亿日元,实际完成业绩表现,2020年遇到疫情背景下,销售额为8.6039万亿日元,营业利润1505亿日元。2019年销售额为8.6042万亿日元,营业利润为2155亿日元。

在2021至2025年计划中,主要成长机会包括:数字化创造新的收益源泉;加快开发独特商品;积极的健康维护需求;扩大地域密接设施;应对广域新成长客群;社会化(ESG)经营开发。

主要经营计划指标,到2025年销售额达到11万亿日元,营业利润达到3800亿日元,营业利润率达到3.5%;数字销售额从2019年700亿日元增长到1万亿日元;自有品牌商品从2019年的1万亿日元增长的2025年度2万亿日元,海外营业利润额的占比从2019年的20%增长到25%。

值得注意的是,永旺集团在日本国内围绕东京首都圈,开设的便利店式小超市“My Basket”(如上图)已经形成气候。该店规划要求卖场面积160平米左右,销售价格比便利店低一些,实际运营反馈,女性顾客较多,与便利店男性客群较多的客群结构有所不同。到2024年4月初,店铺数量已经超过1130个,成为永旺食品超市利润增长的主要引领者。

由于成本原因,开设小型食品超市很难盈利。永旺是2005年策划开设小店,前期一直亏损,到2016年扭亏为盈,到2019年全部消化积累的负担,正式盈利。主要运营特点:一是直营为主,利用集团配送资源,通过店铺作业指导书,实行标准化作业,即使是打工的生手也可以参与管理,推行彻底低成本管理。二是在流量大的店铺附近开店,分享客流,不搞特卖折扣,每个店铺2至3人即可满足运营。三是集中区域开店,尽量利用关闭店铺的旧址,降低成本,店铺位置邻近,便于口碑传播,运用智能手机工具兼顾管理,一个店长可以兼顾管理两个店。四是与一般作业区域占比30%左右相比,这个店的作业区域占比不超过20%,几乎全部是经营区域。

目前设定目标是开设2000家店铺,相当于罗森在1都3县开设店铺的一半左右,和目标区域15000个便利店比较,成长发展空间还很大。

投资方向以海外为主,数字化物流投资从2019年度的16%扩大到2025年度的35%;店铺投资从2019年的13%增加到2025年度的25%;国内部分投资从2019年度的71%减少到2025年度的40%。

显然,在两个集团都面向海外市场的情况下,7&i聚焦7-11便利店,而永旺集团聚焦数字化战略和自有品牌开发,从市场熟悉程度带来的风险评估,数字化战略是重头戏。

3、7-11便利店领先优势扩大

从日本本土的便利店行业市场数据观察,2023年1至12月,日本便利店市场规模为11.6593万亿日元,综合同比增长4.3%,已有店铺增长为4.1%,与客流量恢复程度相比,客单价上升较明显,与物价飞涨有直接关系。三大便利店企业隶属关系为,7-11归属7&i集团;全家归属伊藤忠商事;罗森归属三菱商事。

各个企业的2023年度数据尚未公布,就2022年度销售额比较,第一位的是7-11,5.1487万亿日元,同比增长4.0%;第二位是全家,2.9575万亿日元,同比增长4.1%;第三位是罗森,2.2995万亿日元,同比增长4.0%。

2023年便利店全行业的店铺数量为55713个,比2022年减少125个,比2021年减少237个。其中,三大便利店企业占据绝对垄断地位,7-11店铺数量21305店,全家16410店,罗森14626店。第四位,Mini Stop销售额下降2.0%,为2869亿日元,没有很好地利用母公司永旺集团的资源。第五位西光(SEICOM)销售额增长5.3%,为2005亿日元。利用北海道独特生产物流优势,形成超前SPA模式,特色显著。行业总体趋稳,店铺数量有减少苗头。

从2023年3至11月份店铺细分指标对比,7-11单店日销售69.8万日元,同比增长2.8万日元;全家单店日销售55.3万日元,同比增长1.9万日元;罗森单店日销售54.9万日元,同比增长2.8万日元。

7-11基本实现日销售70万日元的目标,行业领先优势在扩大。7&i集团2023年业绩预计销售额11.154万亿日元,同比下降5.6%,营业利润5130亿日元,同比增长1.3%,影响因素均为美国市场汽油价格波动引发。

4、7&i集团重心转向海外市场

下一步,7&i集团的战略重点和方向在哪里?

在海外便利店市场,包括美国、越南、澳大利亚、中国。

到2024年1月底,7&i集团的店铺合计为22523个,其中,7-11为21488个,YORK BENIMARU(YORK)为252个,其他关联783个,百货店和伊藤洋华堂综合超市成为改造、止损对象,卖掉百货事业以后,关闭或转让33个伊藤洋华堂综合超市,减员1700人,2023年底又传出全部出售伊藤洋华堂的消息。

从经营规划看,7&i会继续在美国推进并购业务,同时将重点转向越南、澳大利亚开拓市场。按照社长井阪隆一的设想,公司经营利润的海外占比要在2025年度达到70%,2030年达到80%,也就是说,经营重心将完全转移到海外市场。

核心竞争力依然聚焦为食品,一般食品SKU数,食品超市(SM)方向为7个品类、15000支,便利店(CVS)方向为4个品类2000支,7-11自有品牌(PB)食品的品项数为1330支,具有很强的行业优势。

从中期报告公示的顾客评价看,除了店铺选址因素以外,与同业店铺比较,有46%会选择7-11店铺消费,而选择7-11的理由将近70%是因为“食品美味、组合精准”,可见商品开发能力具有压倒性优势,同时就是店铺活力的竞争源头。

在日本国内,推出7-11与伊藤洋华堂复合化新模式店铺,在便利店基础上,增加伊藤洋华堂的食品专柜,主打项目为生鲜三品、7-11日配品、低温食品。根据现场布局需求进行调整,以便利店为轴心,充分吸收伊藤洋华堂食品经营的智慧。

此外,7&i集团和日本其它零售企业一样加速布局实体店数字化,集中面向三个课题,一是开发运营店铺数字化媒体,具体是指智能化终端的广告收入、数据商业开发利用收入,二是引入生成式AI辅助运营管理,三是关注为实体运营增值,降低产出无法预期的数字化投入,保证数字化过程的运营收益。

不过,在美国市场面临一个重要课题,FC化延迟。传统观念中,起源于美国的便利店是以FC化为中心成长起来的,一个个小店作为连锁加盟,总部担负着商品开发和店铺运营指导,谋求共存共荣的商业模式,这种FC模式实现了总部的高利润率。比如,7-11日本(SEJ)在2023年3至11月的营业利润率达到29.3%,而直营门店数量到2023年11月底只有267个,占整体的1.2%。

对比美国市场的情况,7-11北美(SEI)在整体13145个门店中,直营店铺为5939个,占整体的45%,结果是在2023年1至9月期间,营业利润率仅为4.9%,核心问题就是管理集约化导致盈利水平很低。

集约化有一个好处,可以加快并购,快速扩大规模,推进品类布局、系统控制、实施作业的整合。收购店铺初期是以直营店形式运营的,2018年1月完成第一批收购以后,约1000个店铺至今仍是直营状态,最初计划是收购后从2019年开始,每年FC化100个左右,但计划大幅推迟,加盟连锁改制遇到很大问题。根本阻力是美国政府的保护政策,大型企业推动购并经营,要经过美国联邦贸易委员会(FTC)的批准,擅自行动将受到反垄断法规的严厉惩罚。

2021年5月,7&i通过美国的7-11,投资约2.3万亿日元,大规模收购美国加油站附设便利店Speedway的3800家门店,在门店数量上达到约1.3万家,成为美国最大的便利店连锁店。但是,美国是一个特殊的保护个性化的市场,全国15万家便利店中大部分是由当地小规模商店,根据全美便利店协会调查,只有单一店铺的便利店占整体数量的60%。美国销售的汽油有80%是利用复合化便利店加油服务完成,这种便利店的结构性特点在于,汽油等燃料的销售额是商品销售额的1.5倍,但燃料等的毛利率相对较低,因此引导让以加油为目的的顾客,转化购买店内烹饪食品和饮料,以提高经营价值。

7-11在食品开发方面有一定的优势,也要面对美国当地的竞争者,日本媒体也在关注,如何在占据国内零售王位以后,提高美国市场的盈利能力。

5、四点感受

一、两个大手集团,都属于跨域多项目经营综合体,7&i集团的集中度更高一些,聚焦7-11便利店,依靠海外市场一举夺得国内零售行业的王位;永旺集团覆盖面很大,依靠商业地产牵头,综合超市拉动人气,保持稳定健康发展,成为区域社会建设的重要力量。

二、两个集团都关注海外市场,7&i关注美国、东南亚市场,永旺集团同样关注东南亚市场,而且永旺集团重金打造数字化运营战略。今年初,永旺通过AI功能实现“工作日程自动创建”和“销售计划支援系统”,正在360家店铺试运营,按目前规划,总体有望取得创新突破,7&i集团的数字化进程似乎不如永旺集团。

三、两个集团在日本国内都聚焦小型食品超市经营项目,永旺集团已经走出成熟赢利的模式,7&i集团还处于起步阶段,7-11和伊藤洋华堂复合化运营结果还有待观察。

四、中国大陆零售市场目前难见上述两个成熟大手集团,安全稳定、屏蔽发展的滞涨萧条正在冲击商人的智慧,跨域大企业从平场大潮退却到关注区域价值洼地的调整受到热捧,缺乏成熟市场机制的自律和创新动力机制,更没有国际化话题可言。

或许,在区域市场化土壤较好的民营机制中,可能借鉴、转化日本成功套路。

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