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独家解析:2015年上半年零售业上市公司营收排名

联商网消息:截止9月底,各上市零售公司陆续公布了2015年上半年业绩,联商网统计了101家零售上市公司(部分企业未获得数据),具体如下:

统计的101家上市公司营收总额813.74亿,增幅为15.41%,共有51家业绩下滑,占比50.49%;总计净利额456.29亿,增长12.79%,42家净利额下滑,占比41.58%;合计净利率为5.61%,同比下降0.13个百分点,有55家净利率下降,占比54.5%。

作为行业中的佼佼者,上市企业经营状况在一定程度上代表了零售行业的整体情况。百家上市零售公司分业态总体汇总如下:

百家上市公司分业态汇总情况表

注:苏宁云商包含苏宁易购,合计数据予以剔除。

具体分析如下:

百购行业:

(1)营收方面:统计的57家百购品牌中,总体增幅仅约为1.6%,35家出现营收下跌,占比达61.4%,6家跌幅超过15%;22家营收增长,但多数增幅不高,增长最为鲜亮的是万达和大悦城,分别达32.87%和26%,相对性的体现了购物中心业态的活力。

(2)利润方面:各家利润异动幅度比较大,总体跌幅约为1.85%;57个品牌中30家利润下跌,占比为52.6%,19家跌幅超过15%,7家跌幅超过50%;

(3)利润率方面:总体下跌,异动幅度各异;57个品牌总体下跌0.23个百分点,52.6%的品牌(30家)净利率下跌;40%的品牌(23家)净利率低于3%,亦有16家企业净利率超过6%,4家超过15%。

从数据方面看,传统百货挑战未有改观。

超市行业

(1)营收方面:14家超市品牌呈现梯队分化,步步高(综合)、永辉、华润万家、物美及红旗领增超过10%,与企业经常见诸报端的各种经营管理举措不无关联;而高鑫、华联综超和京客隆则中规中矩;新华都(综合)、联华、人人乐、中百、三江、卜蜂莲花6家营收下跌,占比42.85%。

(2)利润方面方面:因营收下跌、竞争加剧、成本上升等原因,逾57%的品牌净利及净利率双双下滑,整体净利率低至1.44%,并有超57%的品牌净利率低于1%,仅有红旗连锁净利率表现优异达5.27%,超市微利时代日趋更甚。

其他:

(1)4大家电连锁品牌:苏宁云商独占鳌头,营收及净利双双增长,国美同样可圈可点,汇银家电的营收及三联商社的净利出现下滑。

(2)10家服装品牌公司:营收强弱分现,总体利润仍然较高;10大品牌中,雅戈尔、海澜之家及安踏相对优异,李宁和美邦因库存和呆账等各种问题继续亏损,而朗姿各项指标尽跌,表现失色。

(3)9家药房连锁公司:营收及净利总体表现均比较优秀,行业集中度提升,带动领先企业实现较高的业绩增长,低净利率状况仍呼唤行业进一步整合及精细管理,产业链定位仍有巨大提升空间,拓展新兴业务、提升患者粘性和业务附加值仍大有可为。

(4)6大电商品牌公司:业绩成长仍然一枝独秀,六大品牌总体增幅接近60%,年交易额净值增长惊人;利润方面,京东的巨亏与阿里的高净利对比鲜明,其他品牌表现中庸,相对前数年超高增速有所回落,行业将逐步进入成熟稳定期,线上线下深度融合的全渠道趋势可待。

总体分业态来看,传统百货及超市仍是业绩的主体(营收占百家比为55.9%,同比下跌6个百分点;净值占百家比43.8%,同比下降6.65个百分点),但营收及净利面临的问题均非常突出,多数公司面临业绩提升的巨大压力,创新及转型升级内外在需求迫切;家电、服饰及连锁药房则体现明显的品牌运作差异,行业整体仍有较大发展空间;各电商企业本质上是较好的适应了时代趋势的零售形式,当前各项指标增长依然喜人,但零售内容及盈利水平同样面临挑战。

为进一步分析行业集中情况,我们统计了TOP30进行深入分析:

经数据深入分析处理:

1、营收方面:总体来看,前30家上市公司销售增幅突出,同比5286亿增加19.7%;电商品牌是增长的蓝筹区,京东同比营收净增319亿,苏宁云商净增119亿,苏宁易购和唯品会分别增长93亿和83亿,四家净增值贡献超过58%;其中8家公司营收下跌,占比26.7%,多个以百货为主业的品牌营收下滑,为重灾区。

2、利润情况:26个品牌具有可比利润数据,总体增长17.15%;阿里巴巴总值及净增值都十分惊人,雅戈尔、海澜之家和唯品会利润净值增长表现优异;9个品牌利润下跌,占比34.6%,合计跌幅为11.7%。

3、利润率情况:可比26个品牌综合净利率5.17%,7家主要企业拉高了净利水平,阿里巴巴、雅戈尔、海澜之家利润率净值极高,实际半数以上企业利润低于3%; 26个可比品牌利润率总体下跌0.11个百分点,超过11家品牌净利率下跌,包括阿里和万达,虽净值较高,但净率跌幅超4个百分点!

4、销售利润增幅:销售与利润双降的品牌有5个,利润跌势远超销售,中百集团、联华超市及大商集团尤为严重。

TOP30分类来看,电商品牌销售及利润净值等各项指标都居于高位,雅戈尔和海澜之家两个服装品牌表现也较为优异,其他多数零售品牌不温不火,总体缺乏亮点。

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