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阿里20亿美元收购网易考拉 跨境电商将迎来寡头时代?

尘埃落定!9月6日,阿里巴巴集团宣布以20亿美元全资收购网易旗下跨境电商平台考拉。同时,阿里巴巴作为领投方参与了网易云音乐此轮7亿美元的融资。过去几月,关于阿里收购网易考拉的传闻甚嚣尘上,如今落下帷幕,一石激起千层浪。

图片/联商图库


《联商网》了解到,天猫进出口事业群总经理刘鹏将兼任考拉CEO,原考拉CEO张蕾将去职,考拉品牌将继续保持独立运营。在阿里收购网易考拉一案上,当事方均未进行过正面回应。但对于收购细节,衍生出了不同版本。

9月4日,36氪从接近交易的核心人士处获悉,阿里收购网易考拉的交易已经进入尾声,将于本周内完成交割。交易金额为20亿美金,但并非全现金交易,阿里有可能以部分股票+部分现金的形式支付,考拉员工持股的期权也将相应兑换成阿里股票。36氪还提及,同时进行的还有阿里对网易云音乐的投资,这项传言已久的交易也将于近期尘埃落定。


8月20日,据腾讯《深网》,有消息称阿里与网易考拉之间收购已经谈崩。谈崩消息传出前,有消息源称此次阿里巴巴20亿美元收购的目标除网易考拉外还包括网易云音乐、网易研究院等部分业务。双方的谈判已于当日下午结束,网易公司董事局主席兼首席执行官丁磊最终否决了该收购案。



8月13日,据21世纪经济报道消息,网易考拉正在进行融资,且有雪球用户发帖称“网易考拉将作价20亿美金卖给阿里巴巴。”同日,财经旗下账号《晚点LatePost》称,称阿里收购网易考拉谈判近结束,将与天猫国际融合。此外,8月15日晚间,有多家媒体引述知情人士消息称,这一交易已经确定,据称阿里将以全现金方式支付,未来双方还将开展其他形式的合作和交易。


不过对于“阿里收购网易考拉”的传闻,当事双方十分默契,均表示对市场传闻不予置评。有业内人士表示,由于两家均为上市公司,很难提前透露信息。如果透露信息则说明,收购前所要履行的程序已经走完。但不予置评已经表示双方在接触谈判了,如若谈判顺利,只待官宣。

值得注意的是,在阿里收购网易考拉之前,互联网HR们已开始抢人大战。据了解,网易考拉团队有2000人左右,腾讯、拼多多、58、滴滴等企业均已开始邀约,而阿里运营、营销、前后端技术等岗位均抛出了橄榄枝。不过,有消息称,一旦收购完成,网易考拉员工除部分留转外,其余员工会裁撤,给予一定补偿。

丁磊的野望

2013年被称为跨境电商元年,不少企业先后进入了这一赛道。而在政策方面,2014年海关总署“56号”、“57号”文件出台,逐步明确对跨境电商的监管,通过跨境电商渠道购买的商品只需缴纳行邮税,不在需要缴纳关税、增值税、消费税。跨境电商的东风让网易公司创始人丁磊嗅到了商机。

2014年9月,网易跨境电商项目开始立项并进行团队组建。2015年初,网易考拉海购正式上线,这也是网易首次进军跨境电商业务。数据显示,从2016年开始,网易考拉就牢牢守住跨境电商市场第一的位置。

与其他跨境电商平台有所不同,网易考拉主打重资产的自营模式,供应链、仓储、物流乃至平台销售均一把抓,这也有利于保证正品,实现价格优势。丁磊对网易考拉的定位是:“考拉海购是一个电商产品,也要求精益求精”。

在2016年的世界互联网大会上,丁磊提出了未来三到五年,在电商领域再造一个网易的想法。按照他的预期,未来三到五年,网易考拉能达到500亿到1000亿的规模。

也是从2016年开始,网易考拉连续3年占据跨境电商市场份额首位。艾媒咨询的数据显示,2019年上半年,网易考拉以27.7%的市场份额排名首位;天猫国际以25.1%紧随其后。

不过,网易考拉并非没有隐忧,首当其冲的假货事件。2017年,网易考拉被中消协通报在2017年双11海淘商品假货名单中,涉及网易考拉自营所售雅诗兰黛小棕瓶。

2018年2月,网易考拉对中消协的通报进行回应并提供了正品凭证,网易考拉质疑中消协所使用的鉴定机构并不具备该商品的鉴定资质。2018年6月,网易考拉又将雅诗兰黛告上法庭,要求对方刊登道歉声明并赔偿损失,随后双方展开了诉讼与反诉的拉锯战。

一波未平,一波又起。2018年12月,网易考拉加拿大鹅事件开始发酵,因为衣服真伪问题,网易考拉与消费者之间展开了多轮拉锯战,今年3月,经杭州市滨江区市场监督管理局鉴定后表示,网易考拉加拿大鹅为正品,此事宣告结束。

从此可以看出,虽然网易考拉自营模式有利于为消费者提供正品保障,但跨境商品检验难、溯源等问题,仍待从根本上得到解决。

此外,网易考拉自营模式也是一把双刃剑。与天猫平台模式与京东自营+平台模式不同,网易考拉供应链、仓储、物流等各项拓展都需要烧钱,这也使得网易考拉各项经营费用和物流成本都比较高。此外,在流量红利尽褪的当下,流量获取也存在难题。

流血的考拉

8月8日,网易发布的2019年二季度财报显示,其电商业务净收入为52.47亿元人民币,同比增长20.2%,为自网易将电商业务收入财报中单列以来的最低增速。不过,当季度网易电商的毛利率改善至10.9%。从2017年四季度至今,网易考拉净收入增速一直处于下滑状态,由175.2%降至20.2%。

在毛利率上,网易电商2019年二季度毛利率小幅上升0.7%,达到10.9%。但相比京东在2019年二季度的14.72%、阿里巴巴2019年第二季度的47.8%,仍有不及。

对于增速放缓原因,电子商务研究中心主任曹磊表示,就外部因素而言,国内宏观经济下行压力加大,对整个实体经济乃至互联网电商行业都会有冲击,加上上半年网易电商板块也进行了人员优化调整和广告预算压缩;从内部因素来看,随着网易电商的体量和基数在不断增大,增速会因为基数变大相对而言会放缓。

此外,在过去连续7个季度中,网易电商平均存货为51亿元,其中有5个季度,存货金额高于现金及现金等价物金额。2018年Q3,网易电商存货达到63亿元。伴随着促销降价清库存,网易考拉库存问题开始纾解,但毛利率仍维持在较低水平。

就网易整体营收来看,2016年至2018年,网易净利润持续下滑,分别为116.05亿元、107.08亿元、61.52亿元。2018年净利润同比下降42.5%,退回至2015年的水平。自2014年网易大力投入做电商后,网易整体的利润率逐年下降,毛利率从2014年的72%降至2018年的42%,净利率从41%降至9%。

不过网易电商业务依然是网易营收的主要来源之一。数据显示,自2017年四季度电商业务在财报中单列以来,网易电商收入通常维持占网易总收入的1/4,年底大促时通常达到1/3。

有业内人士表示,网易已经亏不起了,亟待及时止损。网易CFO杨昭烜此前在2019年二季度财报电话会中也曾表示:“电商业务方面需要在增长速度和电商盈利模式两者之间达到平衡,网易的经营理念并不支持用不惜亏损来换取快速增长的模式。”

据报道,今年年初,网易意图收购亚马逊海外购业务挽回颓势,但因资金问题,收购计划无疾而终。无奈之下,网易考拉由“买”转为了“卖”。《晚点LatePost》的报道称,今年年初,网易考拉就已开始在市场上寻求出售/投资机会,3月起,阿里开始密集接触考拉。

对于网易考拉出售原因,有业内人士分析称,网易把网易考拉出售给阿里,能够直接获得大量流动资金,投入到网易目前较小的创新业务中,而创新业务承载着网易对新的增长点寄托。对于阿里收购网易考拉,丁磊则表示,这符合网易在新时期下的战略选择,有利于各方的长远发展。网易期望考拉能够在阿里生态体系内,持续为用户提供优质的跨境电商服务。网易会继续推进聚焦战略,将资源集中在优势领域,通过持续创新,为用户创造源源不断的价值。

阿里的考量

对于阿里收购网易考拉,市场上有着两种声音:一种是进攻扩张策略,另一种是防御竞争对手提前收购。对于收购网易考拉,阿里CEO张勇表示,中国的进口电商还在初期,中国的进口空间将不断扩大,阿里未来将倾全力,充分发挥生态协同效应,持续优化中国消费者的进口商品消费体验。

虽然第三方数据统计口径不一,但网易考拉、天猫国际、京东海囤全球目前是跨境电商头部平台玩家。以易观数据为例,2019年第一季度,头部跨境电商平台中,天猫国际排名第一,份额为32.3%。网易考拉排名第二,份额为24.8%。海囤全球排名第三,份额为11.6%。唯品国际和亚马逊海外购排在第四位和第五位,份额分别为9.4%和6.0%。

天猫国际与网易考拉合并后,阿里跨境电商市场份额将达到57.1%,占据市场半壁江山,是否会引起反垄断调查犹未可知。天猫与网易考拉的融合,也有利于实现双方供应链最优化,助力天猫国际发展。而对于网易考拉来说,在接入阿里的物流、数据技术、金融支付、流量等能力后,网易考拉也能获得更好发展。

此外,网易考拉用户群体与天猫国际具有一定差异性,网易考拉所覆盖的高净值人群,也丰富了天猫国际用户群体,为天猫国际带来流量。传统电商已面临增长压力多年,不少电商平台看中了下沉市场和跨境电商的增长空间。而就跨境电商这一环来说,网易考拉的作用不言而喻。

此前有消息称,网易考拉曾就融资与拼多多接触,拼多多也考虑对网易考拉注资,甚至收购网易考拉。《晚点LatePost》在报道中曾表示,阿里收购网易考拉是防御性收购,为了避免拼多多收购考拉。不过,上述说法均未得到官方证实。

不过,拼多多近期发力海淘业务则是不争的事实,这或许引起了阿里的警觉。今年年初,拼多多上线“多多国际”跨境项目。今年5月,拼多多商品分类做出调整,原来的国际板块下线,新增“海淘”分类。按照规划,8月拼多多将正式开通“全球购”频道,计划3年内招募50万家海外中小商家入驻。有消息称,8月28日,拼多多将与海投跨境通信息技术有限公司开展针对跨境商家的联合招商。

在电子商务研究中心主任曹磊看来,阿里收购网易考拉,不是担心拼多多成为第二个淘宝,而是担心它成为第二个天猫。作为天猫重要一部分,有着代表消费升级、品质电商的天猫国际。阿里收购的一个重要原因是,延缓拼多多转型B2C品牌商城的升级,延缓整个品牌升级的过程。

拼多多没有与网易考拉谈成合作的原因可能是:一是拼多多平台已经入驻了网易考拉、丰趣海淘等在内的平台、品牌和大卖家,与现有业务有一定的重叠性。二是网易考拉以自营为主,拼多多是纯平台业务,业务不同。三是拼多多上市之后,都是内生式发展,并未进行外延式并购,对于并购十分谨慎,不会轻易、过于超前去并购不完全契合的业务。

不过曹磊坦言,阿里收购网易考拉,与天猫国际业务进行融合之后,效果是1+1﹥2还是1+1﹤2,目前都是未知数,但是双方业务在一定程度上是互补的。

跨境电商将迎来寡头时代?

就跨境电商市场来说,艾媒咨询数据显示,2018年中国跨境电商交易规模达到9.1万亿元,预计2019年将达到10.8万亿。

海关总署公布的数据显示,2018年,通过海关跨境电子商务管理平台零售进出口商品总额1347亿元,增长50%,其中,出口561.2亿元,增长67%,进口785.8亿元,增长39.8%。“海淘”未来仍将保持高速增长。

电子商务研究中心发布的《2018年度中国进口跨境电商发展报告》显示,2018年包括B2B、B2C、C2C和O2O等模式在内的中国进口跨境电商交易规模达19000亿元,同比增长26.7%。

在投融资方面,2018年海拍客、海带、宝妈环球购、全球时刻、小红书、贝莱优品、行云全球汇、KK馆等十家进口跨境电商获得融资总金额超30亿元。

可以看中,跨境电商仍然是一片蓝海。

值得注意的是,目前进口跨境电商已经形成了“三个梯队”,第一梯队为网易考拉、海囤全球、天猫国际等头部平台,规模大、流量大、品牌多。第二梯队为洋码头、唯品国际、小红书、聚美极速免税店等。第三梯队大多为蜜芽、贝贝、宝宝树、宝贝格子等母婴类产品平台。

而网易考拉与天猫国际合并,将会占到中国跨境电商市场的半壁江山。艾媒咨询发布的《2018-2019中国跨境电商市场研究报告》显示,2018年,京东海囤全球以13.2%的份额位居网易考拉、天猫国际之后,居第三位。

就京东来说,2018年618期间,谷歌宣布将以5.5亿美元现金投资京东,双方将结成战略合作伙伴关系。京东将借助谷歌,优选高品质商品通过Google Shopping 在全球多个地区进行销售,从而打开国际市场空间。今年3月,京东开始通过谷歌的电子商务平台在美国市场销售商品。这也让京东在跨境电商领域上积累了相关优势。

值得注意的,阿里若收购网易考拉,意味着其他跨境电商平台将迎来一个更为强大的对手,其他平台间的抱团合作或成为现实。跨境电商市场未来或将生变。

(来源:联商网 陈新生)

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