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美团点评正式上市:开盘价72.9元 市值510亿美元


联商网消息:创业15年,王兴终于带着他的美团点评赴港上市了。

9月20日,美团点评正式在港交所挂牌上市,股票名称为“美团点评-W”,股票代码为03690.HK,IPO定价69港元/股。美团也成为继小米之后,又一家采取“同股不同权”方式上市的公司。

9点30分,敲钟仪式正式举行,今天敲钟的是美团点评董事长王兴和美团外卖骑手仇雪雪,公司高管悉数到场。美团点评开盘价报72.9港元/股,较69港元的发行价升5.65%,目前美团点评市值为4003.12亿港元(约为510亿美元)。

在正式敲钟前,王兴发表了简短的讲话,他表示,感谢3.4亿愿意在美团点评上花钱的人,感谢470万全国各地商家,感谢近60万小哥骑手,感谢曾经的投资人及现在和往后的投资人,也感谢全公司5万多员工及曾经付出的老员工。他特别感谢美国苹果公司创始人乔布斯,如果没有智能手机,没有移动互联网,就没有美团的今天。

此前,美团点评曾举行IPO发布会。具体来说,美团将在全球发售约4.8亿B类股,包括2401万在港发售的B类股及4.56亿国际发售的B类股,定价区间为每股60港元至72港元。按照中间价每股66港元计算,且超额配股权并无获行使,美团点评募集资金约为311.23亿港元(约39.7亿美元)。

综合多家外媒消息,美团点评港股IPO定价为69港元,以此推算,募集资金约331.58亿港元(约42.3亿美元)。不过对于该定价,美团官方并未加以评论。

美团创业8年 王兴创业15年

24岁开始创业的王兴,或许还未预料到,他会在39岁那年出现在港交所敲钟仪式上。

1979年,王兴出生在福建龙岩永定县,高中毕业后被保送到清华大学无线电专业,在清华完成学业后,选择赴美留学。

由于在美国看到了社交的机会,王兴在2003年开始选择创业,不过早期做的“多多友”、“游子图”都失败了。2005年,王兴创办了人人网的前身校内网,几经兜售,被称为中国版Facebook的人人网已经跌落神坛,苦苦挣扎。2007年,嗅到了微博客潮流风向的王兴创办了饭否和真人社交网站海内网。由于众所周知的原因,饭否错过了微博客发展黄金期,它成了王兴最后的精神家园,海内网也不了了之。

2010年,美团网成立。彼时生活团购领域曾上演了“千团大战”,鼎盛时期中国有5000多家团购网站。随着恶性竞争不断加剧和行业迅速洗牌,美团凭借精细化运作以及率先构建起服务保障体系在千团大战中脱颖而出,迅速占领了团购市场60%的份额。

2012年美团总交易额达55.5亿元,2017年这一数字为460亿元。随着美团与大众点评并购后,美团点评牢牢把控第一位置,市场份额最多时达80%。

招股书的喜与忧

6月25日,香港联交所公开了美团点评上市招股说明书,披露了美团点评的业绩、业务结构、管理层、优势及风险等诸多核心内容。9月4日,美团更新了招股书。

更新后的招股书显示,美团此次募集资金的35%(约108.93亿港元)用于技术升级及提高研发能力;35%(约108.93亿港元)用于开发新服务及产品;20%(约62.25亿港元)用于选择性寻求收购或投资于与其业务互补且与其策略一致的资产及服务;10%(约31.12亿港元)用作营运资金及一般企业用途。

截至2018年前四个月,美团点评实现营业收入158.24亿元,超过2016年全年营业收入的130亿元,接近2017年全年营业收入339亿元的一半。这一数值较2017年前四个月的营业收入81.19亿元翻了近一番。

但在净利表现上,2018年前四个月美团亏损227.95亿元,去年同期亏损82.04亿元,同比亏损扩大。而经调整亏损后净额为20.20亿元,去年同期亏损2.55亿元。

收入结构方面,美团点评收入主要来自餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他三个部分。截至2018年的前四个月,各项业务占总收入的比重分别为61.2%、27.5%、11.3%。餐饮外卖为美团点评核心业务,截至2018年前四个月,美团餐饮外卖收入达96.86亿元,较去年同期增长107.78%;毛利为9.03亿,同比增长超一倍,增幅达112.47%。

管理层方面,美团点评执行董事为王兴、穆荣均、王慧文,非执行董事为刘炽平、沈南鹏,独立非执行董事为冷雪松、沈向洋。

主要股东持股情况,美团点评联合创始人、董事长兼首席执行官王兴持股11.4386%,联合创始人兼高级副总裁穆荣均持股2.5141%,联合创始人兼高级副总裁王慧文持股0.7264%。腾讯为第一大股东,持股20.1363%,红杉资本持股11.4368%。包括阿里巴巴在内的其他投资者持股53.7478%。数据显示,阿里巴巴目前在美团点评持股比例约1.48%,拥有74352299股。

值得注意的是,在美团成立的八年间,其共获得了8轮投融资,最近一次融资是在去年10月份。2017年10月19日,美团点评获得腾讯领投的新一轮40亿美元融资,当时估值为300亿美元。

虽然美团上市,但仍有隐忧,存在诸多风险。美团点评曾在招股书表示,由于此前曾产生较大亏损,未来可能会继续产生较大亏损,对短期财务产生负面影响。现金流方面,美团点评过去曾出现负现金流状况,未来或存在资金不足的情况。此外,目前在O2O领域,美团点评最大对手是阿里系的饿了么(百度外卖)、口碑等,仍然面临较大压力。

今年4月,美团点评收购摩拜单车,进军共享单车领域。不过招股书显示,美团点评自收购的摩拜单车自成立以来已产生亏损,美团点评无法保证摩拜或整体的业务未来能获得盈利。

对战还是作战?

说到美团点评,饿了么总被拿来做比较。如今,饿了么已经成为阿里的亲儿子,美团点评则是腾讯对抗阿里的前哨。

不过一开始,它们的“站队”并非如此分明。

美团早期曾投靠阿里,阿里也将支付宝接入美团为其打通交易闭环。不过随后美团意欲布局支付领域,与阿里直接产生竞争关系。随着美团与大众点评合并成为“新美大”,美团离开阿里,转投腾讯阵营。

此前腾讯曾入股饿了么,联合其它投资方向饿了么投资3.5亿美元。随后饿了么拥抱阿里,后者以12.5亿美元入股饿了么,持股约27.7%成为饿了么第一大股东。今年3月,阿里巴巴全资收购饿了么,并入新零售体系,进行协同作战。

如今,美团点评与饿了么的竞争已经进入到加剧状态。8月23日,阿里宣布设立一家控股公司,作为本地生活服务的旗舰公司,持有饿了么及口碑。同时,阿里为该公司进行独立融资,目前已经收到来自阿里、软银集团等投资者的超过30亿美元投资承诺。新控股公司CEO由张勇兼任,重视程度可见一斑。与阿里融合后,借助天猫、淘宝、支付宝、阿里健康等生态资源,饿了么月活增速和新零售交易额上升明显。

在饿了么CEO王磊看来,饿了么业务的快速成长,展现出阿里巴巴生态强劲的协同效应。具体来说,在会员、数据、仓配、运营、营销等层面,饿了么不是一个人在战斗,而是协同作战。

而手握巨大流量的腾讯,在与阿里的对抗中,需要在本地生活领域构建一道屏障。从接入大众点评吃喝玩乐到微信钱包开辟美团外卖入口,腾讯一直在进行输血。除了战略防御因素外,把优势社交和流量资源转化到本地消费场景环节,也是其诉求之一。

对于美团上市,王磊在接受媒体采访时表示,并不会对饿了么有什么直接影响,饿了么也绝对没到上市变现的阶段。

不过,美团上市了,饿了么的步伐想必也不会太慢。

(来源:联商网 陈新生)

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