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新零售时代,便利店面临跨界打劫,行业酝酿大变局

联商专栏:最近一个月在华泰证券和招商证券为二级市场的基金分析师分享“便利店大变局”,从投资人角度看,近一年几十亿资金涌入便利店赛道,说明资本看好;但以盒马侯毅为代表的新零售超市,30分钟到家服务正在跨界打劫便利店。

新零售时代,便利店正在酝酿一场大变局,机会与危机同在。

一、 便利店销量比超市差了10倍

从中国连锁经营协会的报告,云阳子选了一些具有代表性的便利店,如下表:

1、从成立时间看,便利店与商超大卖场应该是同时代产物,上个世纪90年度末开始启蒙发展,第一家便利店外资企业罗森在1996年就进入了上海。

2、便利店销量最大(易捷昆仑除外)的是东莞美宜佳,刚刚过百亿;大卖场销量最大的是大润发,正在逼近千亿规模,差不多相差10倍。

3、便利店与大卖场对比,最大的优势是距离近,两个明显劣势是:商品SKU少十倍,商品售价比大卖场贵10%,这是两个业态销量差10倍的主要原因吧。

某个便利店高管朋友,拿出以下图表告诉云阳子,左图是当下中国,右图是当下日本,中国便利店销售占比会从8%上升到54%,未来超过超市的市场份额。

对于这个结论,笔者保留意见,便利店凭什么?就凭距离近就能超过超市吗?

反而以盒马为代表的新型大卖场,开始降维打击便利店。笔者17年6月曾经组织过相关方面的讨论,侯毅表达过清晰的观点:“干掉社区型便利店绰绰有余,比你多、比你便宜、比你服务好、比你更快。”笔者也认同侯毅,当时的观点分享一下:“盒马便利,30分钟到家,更好、更多、更方便……对年轻人植入心智,抢10%-20%销量毫无问题,目前社区便利店不大变革,一定完败。老实讲,盒马模式的杀伤力,真的很强,比目前媒体宣传的要更厉害。我给投资机构讲过,用震撼来讲不过分。目前,社区便利店怎么应对?还没看到好的案例。不过,盒马模式很难学,还有时间应对。”

便利店,当下存在危机,而且是行业危机。

二、 资本真的看好便利店吗?

最近一年便利店赛道,风投资本开始大规模进入,2017年主要是支持无人货架,而不是传统便利店。

投资人开始“疯”投,天使轮与A轮,半年时间20亿+资金进入市场。

在部分破局者眼里,无人货架是一门好生意,经营成本低,无需租金,终端为无人零售,能解决传统便利店的两个大问题:房租高与人工成本高。所以在部分投资人眼里,无人货架就是新零售,可以弯道超车传统便利店。

到了2018年,无人货架整体陷入行业低谷。

1、2018年1月,猩便利在行业内最早做出调整,属于战略性调整。模式升级为“便利-蜂窝”模型,放缓三四线城市的扩张。

2、2018年3月,便利蜂内部员工爆料,除现有的8个智能货柜试点城市及3个欲铺城市之外,剩余38个已铺设简易货架的城市将全部撤站。

3、2018年4月,果小美发布公告,宣告正式战略转型。放弃无人货架赛道,转型为社交型电商。

2017年,资本进入传统便利店的并不多,公开的有两家,很有代表性。

便利蜂2017年2月9日,由前去哪儿CEO庄辰超宣布投资3亿美元创立便利蜂便利店,并收编了以王紫为首的邻家便利团队。

鲜生活2017年10月29日:鲜生活宣布与绿城物业、上海易果成立的合资公司将与摩根斯坦利签署交易协议,将以8400万美金拟全资收购好邻居。

以上信息发出一个明显信号:外行跨界进来整合便利店。

2018年,风投资本进入传统便利店明显加快进程。

西安每一天2018年3月:宣布获得2亿元A轮投资,领投方为春晓资本。2017年底连锁门店总数超过1000家,年销售额突破10亿元。

福建见福便利店2018年4月:融资2.4亿元,投资方为红杉资本,估值12亿。

北京131便利店2018年4月,天使轮融资4000万元,投资方为春晓资本。

武汉Today2018年6月1日:宣布完成3亿元B+轮融资,估值超30亿元,投资方为美国泛大西洋资本集团(General Atlantic)。半年前的2017年11月20日,Today便利刚刚完成2亿元B轮融资,由信中利集团领投,A轮领投方红杉资本跟投,当时估值已近20亿元。

云兜便利店2018年6月2日:融资1亿,新南方领投,弘道资本跟投。

2017年下半年与2018年上半年发生了几十亿融资,简单可以得出一个结论:便利店,当下正是机会!

如果深度一点分析资本的投资路径,便利店并非所有人的机会。

1、2017年之前,便利店领域极少获得风险投资,为什么如此?因为行业难赚钱,投资回报周期太长。比如:三大日系便利店进入中国至少十几年,只有全家开始盈利,罗森预计2019年整体盈利,7-11中国还不知道什么时间开始盈利。

2、2017年,风投资本投向无人货架几十亿,外行跨界整合传统便利店(领家与好邻居),而很少投向传统便利店。说明什么呢?或许是资本感受到了便利店已经开始酝酿大变局,但希望由外行来破局。

3、2018年,风投资本才真正进入传统便利店,钱并不多,10亿级别,而且估值也不高(除了武汉TADAY便利店)。说明什么呢?传统便利店有价值,或许更多的是被整合收购的价值。

所以,传统便利店老板们不要高兴的太早,便利店大战才刚刚开始。

三、 便利店竞争格局,面临跨界打劫

便利店大战,其实已经打响,新势力跨界打劫便利店。

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