王国平

王国平

公告

上海商学院行业导师,资深购物中心操盘手。
擅长于以财经视角,揭示商业零售行业缤纷复杂背后的本质。以观点独到,穿透力强,引领市场对行业发展的认知。

专栏文章欢迎转载,请注明联商网+王国平,谢谢!

统计

今日访问:6292

总访问量:15462525

零售竞争格局开始固化,腰部企业如何逆风飞翔?

图片/联商图库

联商专栏:超市行业零售格局基本开始逐步固化,去年看似发生多起并购,但并未挑战第一阵营格局。华润万家、大润发、永辉超市、沃尔玛继续领涨,物美收购麦德龙中国、苏宁拿下家乐福中国都是在抢第二阵营门票。

腰部企业最为尴尬,不进则退。麦德龙中国被并购,中百仓储差点被并购,剩下家家悦、步步高基本采用高举高打,不能快速跻身第二阵营与物美、苏宁同行,则有被边缘化的可能。

去年动作最多的,都集中在第二、三阵营,这是最焦虑的一个群体。同时也是一个并购高发地带,2020年的很多故事也会集中在这一群体中间。200亿以下的基本没什么机会跑出来进行全国争霸,会以夯实为主,或者接受巨头并购退出市场。 第二阵营物美、苏宁并购已经达到巅峰,很难再产生超预期的并购案例。就算吃下甜点,也很难引起吃瓜群众的兴趣。联华超市已经不做大哥好多年,2020年也看不出要重新做大的迹象。

第三阵营戏份会最多。盒马鲜生维系新零售话题的热度,单边上行,会继续挑衅第二阵营。这也是全国罕见的,能以三位数幅度持续增长的一家企业。以盒马鲜生万亿规模的口号,第二阵营都可能短期被拉下马。

中国市场虽大,但也容不下太多想要跻身头部的企业。家家悦与步步高走出不同的走势。

家家悦主动走出去,先后通过并购进入河北张家口、内蒙古以及安徽淮北、江苏。在山东战局未定的情况下,拉长战线,准备进入全国争霸赛一搏。

步步高采用攘外必先安内的策略,收购家润多超市继续巩固基本盘。预计未来仍然会围绕现有战线进行深化。

山东和湖南战场都是永辉近期冲击的新对象,两家企业采用完全相反的策略,值得研究。

从冲击力来看,家家悦去年走势走势异常凶猛,不仅挂上了“南永辉北家家悦”的牌子,更是在资本市场走势碾压永辉。永辉杀入山东设立分公司,也没把家家悦镇住。常年偏安一隅的家家悦,突然连续并购驱动,开启全国化战车,逆势拉升。

这是一个什么样的玩法,山东几大势力角逐都未能明显突围,反而直接杀入全国争霸赛中。

山东大汉总是给人威猛好战的感觉,特别善于单挑,比如说10几家店单挑人家1家店。这种彪悍的民风形成了山东的势力格局,基本每个地级市都有一家龙头企业。

以前有企业跨境打入别人的地盘,就被当地势力带着10几个猛男单挑狂殴,后来就形成了泾渭分明的格局。

山东人口众多,经济发达,足以支撑每个地方的本地势力都能活得不错。这种美好生活同时也限制了山东派系的进一步做大,连全省性零售企业都没有。

所以古人对于山东的评价是:“怯于众斗,勇于持刺”。也就是群殴不行,善于单挑。古代齐国就是这个样,出去拉练经常是败多胜少。

就算想跑出去吃块肉,还被五国撸齐,搞得相当尴尬。后来的齐国也就适应了原地发展的简单生活。但是,如果觉得外来势力影响到其安身立命之本时,又会激发他们的潜意识,小宇宙突然大爆发,出现连拉的局面。比如齐国快被燕国撸没时,爆发强大的力量反撸。

家家悦从威海起家,渗透到青岛吃下维客,夯实济南。后来杀入河北,北上拿下张家口,顺带进军内蒙古,并伺机自北向南攻击石家庄。

年底杀入安徽北,俯视安徽盘口,顺便进军江苏盘。整个盘口重心逐步推到济南,分别发动西进战线和南下战线。西进战线主要对手盘是石家庄北国及保定惠友两大兵团,这两座城市又是家家悦能否继续西进打通阳泉——太原,一路向西的主要关口。

河北战线家家悦与北国、惠友必有一战。如果家家悦短期不与北国、惠友主力作战,那么只能先绕开两大关口,在河北南部或山西一线进行并购,后期对北国及惠友进行合围。

河北南部以及山西的特点是没有太强的兵团助阵。山西系主力只有美特好一家,第二阵营兵团迟迟没有产生,属于较好收割的地带。如果快速铺开,很容易与美特好形成双雄对决的态势,比河北市场更好拿下。

对于长期在沿海作战的兵团来说,打山西如入无人之境,这个是家家悦现有扩张路线最有机会做到当地头部的省份,没有第二。

家家悦的特点是不擅长主力对决,喜欢单挑,一般是开一堆的店跟人家一两家店单挑。所以家家悦很可能继续采取合围的战术,做大基本盘,再进攻。

家家悦南下路径相对会比较坎坷,安徽盘一旦到合肥就阻力重重,几大土著兵团或者新势力永辉都不是家家悦能够轻易啃下的,足以让家家悦南下兵团直接陷入连环战无法自拔。江苏对手盘不论攻击力还是防御力等级都属于一线水准,分杯羹可以,吃肉难。

明年家家悦的戏份很可能围绕西进战线展开,进行小规模并购,收割河北、山西盘;安徽、江苏北山区进行一定的游击战为主。

步步高重心仍在四大核心战区展开,估计在体量上与家家悦互盯,以防被甩开。盒马鲜生一骑绝尘的走势,不太好跟。未来三到五年,第二阵营与第三阵营会逐步融合到一起,如果不能保持一定的体量,就会往下掉入下一阵营。

第三阵营中百仓储逐步出局应该没有悬念。江西、广西盘都比较好打,同时也是其它势力虎视眈眈的地盘。四大核心战区消费潜力把步步高推到500亿这档没有问题,市场逐步进入快鱼吃慢鱼时代。步步高未来可能维持大规模拓店与区域性并购并存。

全国零售第一阵营基本固化,第二、第三阵营的腰部企业如何逆风飞翔,成为接下来演绎的重点。逆水行舟、不进则退,全国争霸赛的入场券就这么几张,谁能真正问鼎,很快会揭开底牌。


(本文系联商网特别策划“2019中国零售大复盘”系列报道 文/联商高级顾问团成员王国平,本文仅代表作者观点,不代表联商立场)


文章为作者独立观点,不代表联商专栏立场。

联商专栏原创文章由作者授权发表,转载须经作者同意,并同时注明来源:联商专栏+王国平。