文：向善财经

近日，网上一篇题目为《上市贷款巨头微贷网有监管低调介入 累借贷额2850亿》的文章引起了不小的热议。

该文章字数不多，可信息量却不少，尤其是细节描述，画面感十足，颇为有声有色。

“微贷网方面人士和北京的媒体吃了饭，在饭局上微贷网方面人说这是告别饭。”前述知情人士称。据第一消费金融了解，XX网在北京最大的媒体合作是北京的零某财经，费用是收了1000万元，有工商信息的股权投资证明。

前述知情人士称，杭州监管的态度是资产占比负债的比率达到70%以上可以被允许良性退出，因为可以认定一个平台偿还散户的资金；低于这个比率警方可能会介入，罪名轻是非法吸收公众存款罪。

微贷网方面发布《关于某自媒体不实报道的澄清公告》，称文章内容严重失实，并已第一时间向公安部门进行报案处理。已进行报案处理。微贷网将密切关注事件发展动态，及时向用户同步处理进度。

爆料人方面，信息够狠，但是信息量不够大，微贷网方面，回复够及时，但是没啥说服力，很格式化的辟谣手段，至于自媒体文章中的爆料，并未给出明确的回复，并不能消除投资人的疑惑。

在向善财经团队看来，《上市贷款巨头微贷网有监管低调介入 累借贷额2850亿》一文只是抛出了观点，但是并未给出明确证据，是证据不足还是乱咬人尚未可知，但可以肯定的是苍蝇不盯无缝的蛋，微贷网近年来表现可谓是差强人意。

企查查信息显示，11月30日，微贷（杭州）金融信息服务有限公司新增被执行人信息，执行标的9380414，执行法院为兰考县人民法院。

谁用坑谁？暴力催收、套路贷成常态

微贷网可谓是一家典型的公司，如今的流行病，能得的全得，成为负面典型的路上毫不懈怠，快马加鞭，一路向前。

比如不少平台存在收集用户信息，微拍贷赶时髦一样，也“抓住”了。

今年9月份，广东省公安厅官方微博“平安南粤”曝光了42款存在违规行为的APP，其中微贷网等因存在超范围收集用户信息被点名。

曝光的违规内容显示，微贷网APP收集用户位置信息、允许应用随时使用麦克风进行录音，但并未在用户协议和隐私政策中说明录音、访问用户位置的用途。

以上是整个互联网行业的通病，网贷这个行业的特有的“暴力催收”、“砍头息”、“套路贷”等等病症，微贷网亦是“标兵”。

早在5月9日，山西盐湖警方在官方公众号通报“425套路贷”案件，就点名了微贷网等6家公司。

和讯银行消息 安徽省安庆市迎江区人民法院判决，安庆市微贷网公司负责人戴某某，业务员朱某某等人因私人经济纠纷，采用暴力手段故意毁坏他人财物，构成故意毁坏财物罪。

中国网财经记者在21CN聚投诉网站上发现，有许多网友对微贷网多种暴力催收方式进行了控诉。该公司催收系统是否真的存在严重问题？

据21CN聚投诉网站发布的《2018年互联网消费金融行业投诉排行榜》，微贷网2018年被投诉总量为495次，解决率58.8%。495次投诉中绝大多数投诉缘由为暴力催收，微贷网的催收系统饱受质疑，具体被诉内容有“隐私威胁、P图发侮辱短信给亲朋、爆电话号码骚扰、以骚扰投诉人孩子恐吓、擅自拖车”等。

在聚投诉、黑猫投诉等第三方平台上，关于微贷网的投诉已超过2000条。其中“暴力催收”、“砍头息”、“阴阳合同”、“捆绑销售”等字眼层出不穷，“砍头息”则为高发区。

套路贷往往伴随着暴力催收，催收是套路贷助纣为虐的一环。此外，投诉显示，微贷网还存在着大量的恐吓、骚扰、爆通信录等催收手段。

一句话，罄竹难书。

“我翻开历史一查，这历史没有年代，歪歪斜斜的每叶上都写着“仁义道德”几个字。我横竖睡不着，仔细看了半夜，才从字缝里看出字来，满本都写着两个字是“吃人”！”

鲁迅先生的在《狂人日记》中曾经写到。

如今在聚投诉、黑猫上，在用户的反馈中，读到的又何尝不是“吃人”二字。

谁持股坑谁？股价、市值一路狂跌

做汽车抵押借款业务起家的微贷网，成立于2011年，并于2018年11月在美上市。2018年，微贷网的业务量开始下滑，全年贷款交易量较2017年下降了18.6%；整体逾期率达6.45%，M3+逾期率3.83%。其中，主营的汽车抵押贷款占比也呈现下滑趋势。

微贷网开盘价为10.5美元/股，最高达13.22美元，但IPO后，微贷网股价呈波浪式下滑，微贷网跌至5美元左右/股，较股价最高时已腰斩。

股价腰斩背后是微贷网核心数据下滑。据微贷网此前发布的2019年第二季度财报显示，微贷网第二季度净营收为9.067亿元，较去年同期的9.935亿元同比下滑4.4%，环比下滑4.5%。纵观历史数据发现，自从微贷网上市后，其营收一直处于下滑状态。2018年第三季度至2019年第一季度，微贷网营收分别为10.367亿元、9.935亿元、9.497亿元。

在净利润方面，微贷网的表现也同样难以让资本满意。财报数据显示，2019年第二季度，微贷网净利润为1.069亿元，较去年同期的1.827亿元同比下降41.5%。2018年第三季度至2019年第一季度，微贷网的净利润分别为1.873亿元、1.1亿元、1.09亿元，呈现断崖式下跌状态。

而2016—2018年，微贷网净利润分别为3.23亿元、5.16亿元、7.11亿元，一直呈现高速增长态势。以此来看，微贷网上市以来的营收及净利润下降或与政策有关。据中访网财经报道，受行业寒冬的影响，截至今年8月，微贷网借贷余额为138.44亿元，较上市之时的204亿元减少65.5亿元。

与此同时，微贷网的出借人数和借款人数也出现了不同程度减少。截至今年8月，微贷网出借人数为384557人，借款人数为469423人。

此外，从CFO李晋翔离职，到董事会秘书方路遥、总经理黄门马辞职，微贷网的董事会近年也频繁变动。

前景黯淡：“第二生命曲线”毫无进展，长期看不到希望

公司的发展之路，不可能一帆风顺，每个企业都会遇到问题，但有的问题很快就能克服，是间歇性的，但是有的问题却是灾难性的，很难短时间内调和，对于微贷网来讲，在向善财经看来，很难短时间能找到应对之策。

一方面，大环境持续恶化，P2P退出历史舞台是一种必然。

山东省监管继而也放了个大招，称省内至今没有一家P2P平台能够完全合规通过专项整治验收，湖南省纳入行政核查的24家网贷机构P2P业务被取缔，以及未纳入行政核查的也一并取缔其在湖南省的P2P业务。P2P退出历史舞台，是不会只发生在湖南和山东的。“按现在的态势，这会在更大范围内成为常态。 截至今年7月，全国范围内已有深圳、云南、上海、辽宁、四川、山东、湖南在内的七省市对外公示了网贷机构清退名单，涉及网贷机构数量超过400家。

转眼已是2019年年底，监管还是一拖再拖，从备案试点到“成熟一家，纳入一家”，这让很多出借人在漫长的等待中，渐渐失去了耐心。再加上最近很多头部平台或清盘或转助贷，更让人觉得P2P可能会逐渐退出历史的舞台。

受经济下滑和监管趋紧影响，2020年的P2P平台经营将更加艰难。一方面越来越多社会投资者会更加慎重的选择P2P；另一方面互联网金融监管切断信托、保险、基金、银行等融资外援，P2P平台陷入进退两难窘境。

大胆预测，未来的中国市场，做P2P业务的公司寥寥无几，退出历史，寻找新的盈利模式是大势所趋。

另一方面，微贷网并没有找到“第二生命曲线”。

网贷式微，大势所趋。

不少平台都在转型，转型做助贷业务亦或者专注科技金融业务，在彻底“凉凉”之前，找到自己的新大陆，寻找“第二生命曲线”为自己续命，不乏成功者。

人无远虑，必有近忧。微贷网如今负面缠身，或许就与没有“远虑”密不可分。

微贷网的底层资产主要为三大类：汽车抵押贷款、其他担保贷款、以及无抵押的信用消费贷。截至去年底，三者的大概比例为8：1：1。可见，汽车抵押贷款业务在微贷网占据绝对份额。

别人家转型升级是彻底改换门庭，跟P2P说拜拜，而微贷网比较有趣，微贷网的转型是加大现金贷的比重，别人抛弃的东西“拿来主义”，借此来维系财报利润。

毫无长期规划，只注重短期利益，如今，被爆面临政府部门监管介入，若是一语成谶，微贷网距离暴雷还有多久？

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